Vista Energy, la principal operadora independiente de Vaca Muerta, colocó USD 400 millones en obligaciones negociables en el mercado internacional. La emisión de bonos senior con vencimiento en 2038 y una tasa anual del 7,875% eleva a USD 900 millones el capital pendiente de esa serie de deuda, según los detalles de la operación cuyo cierre está previsto para el 9 de octubre de 2026.
Los títulos se emitirán al 99,473% de su valor nominal con un rendimiento promedio del 7,950%, regidos por la legislación de Nueva York. Se integrarán a una emisión inicial de USD 500 millones, formando una misma serie y votando como una sola clase. El capital se amortizará en tres cuotas anuales consecutivas: 33% en abril de 2036, 33% en 2037 y 34% en 2038.
La reapertura registró una tasa prácticamente igual a la del bono original en un escenario donde las tasas de los bonos del tesoro estadounidense escalaron a cerca del 5%. Esto resultó en una compresión del spread del 3,5% al 3%, indicador del sólido apetito del mercado por la compañía fundada por Miguel Galuccio y la calidad de su perfil crediticio. El movimiento forma parte del programa global de Vista Energy para emitir obligaciones negociables simples por hasta USD 4.000 millones.
El éxito de la colocación se apoya en los robustos resultados operativos de la petrolera. Durante el segundo trimestre de 2026, Vista Energy alcanzó una producción de 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día, marcando un crecimiento interanual del 32%. En ese período registró un Ebitda ajustado de USD 805 millones y generó USD 491 millones de flujo de caja libre, manteniendo un ratio de apalancamiento neto de 1,41 veces.
La operadora consolidó su expansión territorial en mayo de este año con la adquisición de la participación de Equinor en los bloques Bandurria Sur y Bajo d, reforzando su posición en la formación no convencional neuquina.
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